# 焦点

现在有 165 个问题还没答案，出在 51 个对象身上 · 截至 10/18 11:34
其中 51 个对象最近有了新说法
本次每对象只带最上面那 1 条；一个对象有多个未决问题时，其余见 /o/deepmind.md（https://hourahead.ai/o/deepmind.md）、/o/capex.md（https://hourahead.ai/o/capex.md）、/o/nvidia.md（https://hourahead.ai/o/nvidia.md）、/o/rubin.md（https://hourahead.ai/o/rubin.md）、/o/agent_framework.md（https://hourahead.ai/o/agent_framework.md）、/o/anthropic.md（https://hourahead.ai/o/anthropic.md）、/o/cpu.md（https://hourahead.ai/o/cpu.md）、/o/deepseek.md（https://hourahead.ai/o/deepseek.md）、/o/moonshot.md（https://hourahead.ai/o/moonshot.md）、/o/amd.md（https://hourahead.ai/o/amd.md）、/o/cpo.md（https://hourahead.ai/o/cpo.md）、/o/gb300.md（https://hourahead.ai/o/gb300.md）、/o/inference_cost.md（https://hourahead.ai/o/inference_cost.md）、/o/intel.md（https://hourahead.ai/o/intel.md）、/o/meta_ai.md（https://hourahead.ai/o/meta_ai.md）、/o/open_weight_frontier.md（https://hourahead.ai/o/open_weight_frontier.md）、/o/optical.md（https://hourahead.ai/o/optical.md）、/o/xai.md（https://hourahead.ai/o/xai.md）、/o/zhipu.md（https://hourahead.ai/o/zhipu.md）、/o/astera_labs.md（https://hourahead.ai/o/astera_labs.md）、/o/coherent.md（https://hourahead.ai/o/coherent.md）、/o/custom_asic.md（https://hourahead.ai/o/custom_asic.md）、/o/gpu.md（https://hourahead.ai/o/gpu.md）、/o/micron.md（https://hourahead.ai/o/micron.md）、/o/qualcomm.md（https://hourahead.ai/o/qualcomm.md）、/o/qwen.md（https://hourahead.ai/o/qwen.md）、/o/samsung_semi.md（https://hourahead.ai/o/samsung_semi.md）、/o/spacex.md（https://hourahead.ai/o/spacex.md）、/o/tfc.md（https://hourahead.ai/o/tfc.md）、/o/tsmc.md（https://hourahead.ai/o/tsmc.md）、/o/cambricon.md（https://hourahead.ai/o/cambricon.md）、/o/cowos.md（https://hourahead.ai/o/cowos.md）、/o/cxmt.md（https://hourahead.ai/o/cxmt.md）、/o/hygon.md（https://hourahead.ai/o/hygon.md）、/o/liquid_cooling.md（https://hourahead.ai/o/liquid_cooling.md）、/o/lithography.md（https://hourahead.ai/o/lithography.md）、/o/lumentum.md（https://hourahead.ai/o/lumentum.md）、/o/marvell.md（https://hourahead.ai/o/marvell.md）、/o/openai.md（https://hourahead.ai/o/openai.md）、/o/zhongji_innolight.md（https://hourahead.ai/o/zhongji_innolight.md）、/o/dram.md（https://hourahead.ai/o/dram.md）、/o/humanoid_mp.md（https://hourahead.ai/o/humanoid_mp.md）、/o/minimax.md（https://hourahead.ai/o/minimax.md）、/o/pcb.md（https://hourahead.ai/o/pcb.md）、/o/sk_hynix.md（https://hourahead.ai/o/sk_hynix.md）、/o/hbm.md（https://hourahead.ai/o/hbm.md）、/o/mlcc.md（https://hourahead.ai/o/mlcc.md）、/o/tesla.md（https://hourahead.ai/o/tesla.md）、/o/nand.md（https://hourahead.ai/o/nand.md）、/o/tpu.md（https://hourahead.ai/o/tpu.md）、/o/smic.md（https://hourahead.ai/o/smic.md）。

## 模型与智能（13 个对象 · 72 个问题）

### Google DeepMind

Ultra 强制关闭后 Gemini 4 Argon 在 App 能不能用

什么时候有答案：本周 · 等应用端可用性复测
还没答案：6
- Patrick Moorhead：10 月 15 日 Ultra 已更新强关，仍打不开
- Demis Hassabis：10 月 13 日向 Gemini App 的 Ultra 与 Pro 推送

### Agent 框架

DeepSeek 跳过 harness 进化，无验证器改框架是否还能加分

什么时候有答案：等外置框架加分对照
还没答案：6
- Teortaxes：不走 harness 进化，直奔 test-time 参数学习
- Elvis Saravia：无验证器改 harness，再加 2.9 到 3.9 分

### Anthropic

账上 Fable 5.1 旗舰该不该换成 Opus 5.5

什么时候有答案：等旗舰尺子换挡复测
还没答案：8
- Artificial Analysis：终端科学榜 Opus 5.5 领先 Fable 约 20 分
- Teortaxes：10 月 15 日仍称 Fable 自成一档

### DeepSeek

旗舰仍锚 Pro 36 分，还是等 1017 的新 AA

什么时候有答案：等1017 的 AA 指数
还没答案：7
- tphuang：连续 4 个月月更，Flash 已是中国基准
- Teortaxes：最强开源权重仍距前沿有差距，要等 Pro

### 月之暗面

长程评测上 K3 是否仍领先，尽管单价约高 2.8 倍

什么时候有答案：下一次 · 等长程评测对账
还没答案：4
- Artificial Analysis：K3 约 $2.00/task，Step 5 约 $0.72，agentic 落后
- StepFun：自称长程追平 K3，单任务约 Opus 5.5 的 1/6

### 推理成本

Kimi 推理成本相对 DeepSeek 是否已脱离贵档

什么时候有答案：等架构切换落地观测
还没答案：3
- Teortaxes：10/17：可转 DSA+ 砍成本，但仍近不了 V4.1
- Teortaxes：10/10：轻量 K2.8 若是 K2+，贵过 4 月后任何 DS

### Meta

Muse Spark Open 停在 1.2 附近，是安全体积还是蒸馏顾虑

什么时候有答案：等更强档权重仍未开
还没答案：6
- Meta AI：Wonder 太大且有安全隐患，因此只开放 Spark 权重
- Teortaxes：怀疑 1.2 到 1.3 部分来自 OpenAI 蒸馏，故不开 1.3

### 开源权重前沿

中国 2T 或 10^26 限制，会否停掉下一代开源前沿？

什么时候有答案：等出口目录意见期满
还没答案：6
- Max For AI：K4、M3 Pro、GLM5 与 DeepSeek 下一代或无法开源
- Teortaxes：先不唱衰，超 2T 或 10^26 须 MOFCOM 批准

### xAI

Grok 4.7 指数进前四后还能否继续当工作模型

什么时候有答案：等旗舰位次下次复测
还没答案：8
- Artificial Analysis：指数 46 进前四，每题输出 81k 对 4.6 的 36k
- Teortaxes：10月17日称很快进前五，105 个 bug 得 29

### 智谱

GLM 5.5 下旬还出不出，现在该等它还是换到 V4.1

什么时候有答案：等下旬模型发布观测
还没答案：5
- tphuang：相对 DS 只剩质量优势，再拖一天桌面就被占
- Teortaxes：站点已漏 5.5 Flash 与 5.4，未必是主模型换基座

### 阿里 Qwen

Qwen 4 下旬能否开公测，中文桌面是否仍归 DeepSeek

什么时候有答案：等10月下旬公测窗口
还没答案：3
- tphuang：引用帖：Qwen 4 未公测或下旬上；DS 仍 139m MAU

### OpenAI

GPT-6.1 Astra 延期是安全原因还是仍随时发布

什么时候有答案：下一代 · 等官宣窗口
还没答案：7
- Nathan Lambert：Fable 5.5 与 OpenAI 在做的模型随时可能发布
- Machine Learning Street Talk：Sonnet 5.5 已优于 Astra，疑 6.1 以安全为由推迟

### MiniMax

Rubin 仍服务 M3，M3.1 预览是否已换国际旗舰

什么时候有答案：等国际旗舰换代观测
还没答案：3
- MiniMax：9月27日称 M3.1-Flash-Preview 是最新文本模型
- vLLM：10月10日 Vera Rubin 上服务的模型仍是 M3

## 算力芯片（13 个对象 · 38 个问题）

### 英伟达

机柜出货仍卡 30-45 分钟测试，还是已改口到电网

什么时候有答案：本季 · 等机柜出货观测
还没答案：4
- Dawson Lee：1200W 测试停留增至 30-45 分钟，测试是第一瓶颈
- Straggler Liu：1GW 仅 60-70% 到算力，瓶颈已转到电网

### Rubin

Vera Rubin 出货是已上线还是从约 10000 砍到 5000 套

什么时候有答案：本季 · 等出货套数观测
还没答案：4
- NVIDIA：9 月 CoreWeave 已上线，8 月投产申报待验证
- Jukan：转述：预期从约 10000 套砍至约 5000 套，ODM 确认短少

### CPU

低利用率下主机 CPU 是仍缺容量，还是配给远超所需

什么时候有答案：下季 · 等出货颗数对账
还没答案：5
- Teortaxes：典型约 5% 时间，DSec 现约上限 25-30% 仍有浪费
- Ben Bajarin：neocloud 抢 agentic 推理需远超当前建设的 CPU 容量

### AMD

MI355X 对 GB300 口径未合，还与 semianalysis 不一致

什么时候有答案：下一轮 · 等同口径复测
还没答案：2
- vLLM：Kimi K3 上 7567 对 6083 tok/s/GPU，高 24.4%
- Artificial Analysis：V4.1 Flash：GB300 以 261M tok/s/MW 居首

### GB300

GB300 NVL72 渠道不供与首云上线还与 Exemplar 未对上

什么时候有答案：等云侧整柜状态对账
还没答案：5
- Dylan Patel：黄金档原厂不直接供 GB300 NVL72，液冷必须到场
- Vertiv：称与 CoreWeave 完成全球首个 GB300 NVL72 云上线

### 英特尔

Intel 代工是否仍承接 Terafab 的 AI 晶圆单

什么时候有答案：等官方代工角色说明
还没答案：2

### 定制 ASIC

Maia 300 机架 16 颗 XPU 与 96 颗芯片未并账

什么时候有答案：等机架颗数官方对账
还没答案：2

### GPU

货架加速卡是供需平衡，还是买家侧仍分有货与没货

什么时候有答案：等下一期供应链交期
还没答案：5
- 科技新报：转述：仅 GPU 供需平衡，ABF 载板交期 48 至 56 周
- Ben Bajarin：GPU 已分有货与没货，PCB 分化还排在后面

### Qualcomm

2nm 骁龙是全交台积电，还是三星 2nm 评估已开窗

什么时候有答案：下次 · 等代工归属披露
还没答案：2

### 寒武纪

非 GPU 寒武纪卡上中文用户能否换跑训练推理

什么时候有答案：等第三方换卡实测
还没答案：1
- SemiAnalysis：转述：论文称含寒武纪七家自首日适配且已服役数月

### 海光

海光 DCU 除七家适配声称外，有无在役工作卡证据

什么时候有答案：等官方在役口径
还没答案：1

### Marvell

机柜内互连是铜缆仍守住还是光 scale-up 已在跑

什么时候有答案：等机柜互连官方口径
还没答案：2
- Dawson Lee：转述：224G 每通道铜缆超 6 米，功耗比光低 40% 以上
- Carrio：转述：10 月 14 日称光 scale-up 已在跑，时机仍开放

### TPU

Broadcom 是否未丢 TPU v9，且 v10 是否占 2029 多数份额

什么时候有答案：等世代份额官方披露
还没答案：3
- Jukan：转述：未丢 v9，v10 或占 2029 多数，至多 16 die

## 存储（7 个对象 · 12 个问题）

### 美光

美光 HBM 第二源何时对上 SK hynix 出货口径

什么时候有答案：下一次 · 等官方出货对账
还没答案：2

### 三星半导体

明年 HBM 占 DRAM 的 30% 是行业口径还是这家自身产能

什么时候有答案：等官方产能拆分
还没答案：2

### 长鑫存储

长鑫存储 DRAM 月产能还卡在 35 万、42 万还是 50 万片

什么时候有答案：下次 · 等官方月产能数
还没答案：1

### 存储

DDR4 现货横盘后，南亚 4Q26 涨幅卡在哪一档

什么时候有答案：等四季度合约价对账
还没答案：2
- TrendForce：预计南亚 DRAM ASP 在 4Q26 环比再涨 10%
- Jukan：转述：南亚通知客户合约价最高上调 20%

### SK 海力士

SK hynix 自身 DRAM 被 HBM 挤占后落到哪一档

什么时候有答案：明年 · 等通用内存挤占档
还没答案：2

### HBM

明年 HBM 占行业 DRAM 晶圆会否从约 20% 升到近 30%

什么时候有答案：明年 · 等晶圆占比披露
还没答案：2

### NAND

512Gb TLC 现货连跌，是否已传入 4Q26 合约价

什么时候有答案：等4Q26 合约价对账
还没答案：1
- TrendForce：10/7 512Gb TLC 现货 18.833 美元，周跌 2.90%
- TrendForce：9/30 报 4Q26 NAND 合约价环比涨 15-20%

## 光模块（7 个对象 · 16 个问题）

### CPO

CPO 出货与 180 万实验室小时，是否已进系统

什么时候有答案：等官方系统出货披露
还没答案：2

### 光模块

CPO 已开始出货还是量产就绪要等到 2028

什么时候有答案：等出货与量产就绪对账
还没答案：6
- Carrio：英伟达称 CPO 已在出货，Meta 累计 180 万系统小时
- TrendForce：2027 年测试架构收敛，2028 年验证量产就绪

### Astera

机柜内铜缆距离还卡在 AEC 延距档还是光链路

什么时候有答案：等铜缆插损距离观测
还没答案：2
- Photon Capital：更高 SerDes 插损上升，AEC 延距但加功耗成本
- Dawson Lee：转述：128 GT/s 光链路已突破机柜铜缆距离墙

### Coherent

5 km 以上的 InP 激光是沿用现货还是改规格

什么时候有答案：等激光规格官方
还没答案：2
- Carrio：千台 OCS 的 98 分位损耗约 1.9 dB，现货 InP 可进
- SemiAnalysis：400G/lane 改用 DFB 替代 ECL，链路预算下降

### 天孚通信

TFC 被列为 ELSFP 供应商后，组件出货是否跟上光模块放量

什么时候有答案：等官方出货窗口
还没答案：1
- Carrio：转述： TFC 在 ELSFP 七家之列，展台已有机械样品

### Lumentum

CW 激光交期售罄至 2029 年初，还是被中国过剩与 VCSEL 改写

什么时候有答案：下一次 · 等官方产能披露
还没答案：2
- Dawson Lee：售罄至 2029，2027 供给缺口 70%
- Damnang：中国 CW 据报过剩压价，VCSEL 或绕开 InP

### 中际旭创

1800 万只待验时，1.6T 可插拔是否还卡中际旭创

什么时候有答案：等官方可插拔出货
还没答案：1
- Dawson Lee：引述 1.6T 需求上修至 1800 万只，硅光 PIC 带来出货

## 晶圆与封装（4 个对象 · 9 个问题）

### 台积电

这家交付是否仍被后段 reticle 卡住，还是 5x 封装已量产

什么时候有答案：下一次 · 等后段交期说明
还没答案：2
- Dawson Lee：3.3x reticle 仍限中介层，交付到 2027 年底被后段卡住
- Photon Capital：转述：5x reticle 先进封装已量产，9x 与 14x 在研

### 先进封装

CoWoS 2026 年底月产能是 75k 还是 120k–140k wpm

什么时候有答案：下一次 · 等官方月产能披露
还没答案：2
- Dawson Lee：10月15日把年底 CoWoS 目标改成 75k wpm
- Dawson Lee：10月11日写 2026 年 CoWoS 为 120k–140k wpm

### 光刻机

ASML 1980 系列对华出口许可是否已获荷兰批准

什么时候有答案：等荷兰许可官方批文
还没答案：2
- TrendForce：1980 系列需荷兰批准，中国厂商正在申请出口许可

### 中芯国际

中芯国际 2030 年前是否仍无 EUV 联合生产

什么时候有答案：等 EUV 路线官方核对
还没答案：3
- Teortaxes：附和：2030 年前无 EUV，与台积电差距逾 10 年

## 元件与散热（3 个对象 · 5 个问题）

### 液冷

冷板盲插回路与浸没相变谁先成为机架标配

什么时候有答案：等机架标配规格
还没答案：2
- Dawson Lee：渠道调研：GB200 冷板回路良率 99.4%，UQD 并联
- Teortaxes：喜欢 Sugon-8000 浸没相变，冷媒 50°C 蒸发散热

### PCB

Rubin Ultra 的 NVL576 板是否改用 HC 无布 CCL

什么时候有答案：等2H27 量产窗口
还没答案：2
- 郭明錤：正测 HC 无布 CCL 取代 PTFE，评估 2H27 板需求

### MLCC

高端争抢下消费 MLCC 交期卡在 35 周还是 12 周

什么时候有答案：等下一期交期雷达数
还没答案：1
- TrendForce：交期仍紧在 35 周，平衡档 12 周，消费 ODM 放缓备货

## 终端与需求（3 个对象 · 10 个问题）

### Capex

九大云厂 2027 年开支上修与 CDS 走阔尚未被财报裁决

什么时候有答案：本月 · 等云厂开支指引
还没答案：5
- TrendForce：九大 CSP 2027 年开支再增 60% 至 1.5 万亿美元
- Straggler Liu：转述：CDS 从约 0bp 升至约 60bp，指向债务融资信用转弱

### SpaceX

星链轨道算力与 xAI 地面用电是否仍是同一 10GW 约束

什么时候有答案：2027 · 等年末功率披露
还没答案：3
- Elon Musk：或超 10GW，Star Mind 明年量产并上太空
- Dawson Lee：卫星吃不下 2nm，20% 只在集中 xAI 与 FSD 时成立

### 特斯拉

AI5 代工控制权与台积电工厂控制权要求仍未对齐

什么时候有答案：等合作条款官方
还没答案：2
- TrendForce：预期合作仅限代工 AI5 与 AI6，不运营 Terafab

## 其他（1 个对象 · 3 个问题）

### 人形量产

PrimeBOT 月产能 10,000 台与智元出货 8,600+ 谁算到万台

什么时候有答案：等万台口径官方披露
还没答案：3
- Teortaxes：10 月 2 日称很快见数百万台；9 月引 10,000 台/月但称无用
- 智元：H1 2026 出货 8,600+ 台，称约占全球 35%