来源 Hourahead 数据截止 2026-10-18 窗口 30 天 共 14 条 档位 anonymous # Capex 云厂资本开支，外卡采购与 $/GW schema research-pack/1 · 构建 2026-10-18T17:26:25+00:00 · 材料截止 2026-10-18T16:31:02.000Z · partial > 谁在说 · 时间线为订户内容（https://hourahead.ai/enter） ## 在跟的事 - 九大云厂 2027 年开支上修与 CDS 走阔尚未被财报裁决 [wp_cd6ce6347be8] - 何时见分晓：本月云厂开支指引 - TrendForce：九大 CSP 2027 年开支再增 60% 至 1.5 万亿美元 [claim:3171e1ccbfb31f082f2767e0] · 10月15日 · sourced · 出处 src:dc9c3b82bd750b771346d2be - Straggler Liu：转述：CDS 从约 0bp 升至约 60bp，指向债务融资信用转弱 [claim:f25f62e29da5b29f81163e5a] · 10月17日 · sourced · 出处 src:6d81698f1f164cc777114967 - 议题出处 src:6d81698f1f164cc777114967,src:cee73dafbac4ffc7d307f95d,src:dc9c3b82bd750b771346d2be,src:e3158b37639fcf1204e142e9 - Anthropic 收入破 168 亿后，云厂买外卡的回报争论是否结束 [wp_a1b17cc06136] - 何时见分晓：折旧覆盖对账读数 - Dawson Lee：Anthropic 营收破 168 亿美元，称外卡回报争论已结束 [claim:c1d78bfd13d3bb1b420e2252] · 10月15日 · sourced · 出处 src:3ce91164b9f66ec712d8e99b - Nathan Lambert：高盛表：回报归零时每年仍需 9200 亿美元覆盖折旧 [claim:73e4eae545a55d76c89220f7] · 9月28日 · sourced · 出处 src:f4b1a987353cd8e4e8806d34 - 议题出处 src:3ce91164b9f66ec712d8e99b,src:cee73dafbac4ffc7d307f95d,src:f4b1a987353cd8e4e8806d34 - 自研芯片售罄至明年，云厂 2026 年外卡订单还加不加 [wp_d2bea502890e] - 何时见分晓：外卡订单续加核对 - a16z：转述：自研芯片售罄至明年，仍订 200 万块 NVIDIA GPU [claim:d616e98ade2143d7bd1ccaff] · 10月8日 · sourced · 出处 src:443c54da40ebbdf94b36a786 - 议题出处 src:443c54da40ebbdf94b36a786,src:cee73dafbac4ffc7d307f95d,src:e3158b37639fcf1204e142e9 - 云厂每吉瓦造价是被自建电厂锁住，还是安装成本仍能降 [wp_30bcd4b2ad6b] - 何时见分晓：电力开支拆分披露 - a16z：转述：AWS 自建电厂，并为下一轮电力短缺做准备 [claim:4b435d26d6db1b59aae1a16c] · 10月8日 · sourced · 出处 src:443c54da40ebbdf94b36a786 - Jesse Jenkins：4 倍速装 1 MW/日，杠杆在安装，下一步到数据中心 [claim:45819d7b95b26dae4829c030] · 10月1日 · sourced · 出处 src:3e760fc2e014327377c206f4 - 议题出处 src:3e760fc2e014327377c206f4,src:443c54da40ebbdf94b36a786 - 中国数据中心造价更低，能否解释其云厂开支强度偏低 [wp_fe125d8757a2] - 何时见分晓：中美造价口径未到 - tphuang：中国有大量国家支持的建设，而且东西更便宜 [claim:ffc1992d28e58a7c210f74ab] · 10月17日 · sourced · 出处 src:559c0603ed41e53c9b02cfd9 - 议题出处 src:559c0603ed41e53c9b02cfd9 ## 谁在说 - Dawson Lee｜人｜Dawson Lee：中国69座功率半导体晶圆厂在58家供应商间分化，低端MOSFET商品化、800V–1200V受AEC-Q101壁垒保护，WFE厂商收不可退资本开支｜2026-10-18｜https://x.com/LiDaosen/status/2111857599805018165｜/p/dawson_lee [who:dawson_lee] - Carrio｜人｜Carrio：台积电2026年资本支出600–640亿美元、2026–2028年支出高于过去三年，AI周期在2028年前不会结束｜2026-10-17｜https://x.com/carrioresearch/status/2111485503283544217｜/p/carrio_research [who:carrio_research] - tphuang｜人｜tphuang 称中国有大量国家支持的数据中心建设且成本更低｜2026-10-17｜https://x.com/tphuang/status/2111464495864291369｜/p/tp_huang [who:tp_huang] - Finn Stockinger｜人｜Finn Stockinger 判断 TSMC 2026–2028 年 CapEx 将显著高于前三年，营收增速仍快于支出，并称其正建近 20 座晶圆厂｜2026-10-15｜https://x.com/FinnStockinger/status/2110703262160601286｜/p/finn_stockinger [who:finn_stockinger] - Serenity｜人｜Serenity 转述 TSMC 财报会：管理层称 AI 加速器收入增速或超此前 50%+ CAGR 至 2029，需求仍超供给（CoWoS）（HBM）｜2026-10-15｜https://x.com/aleabitoreddit/status/2110645575469461611｜/p/serenity [who:serenity] - Straggler Liu｜人｜TSMC 维持 FY26 capex 60–64B 美元不上调，Q4 营收指引 52.3–54.3B 美元全区间高于市场约 48.8B｜2026-10-15｜https://x.com/StragglerLiu/status/2110615128957931924｜/p/straggler_liu [who:straggler_liu] > 谁在说 · 时间线为订户内容（/enter） ## 时间线 90 天河 · 154 条 · 订阅后可见 ## 关系证据 - rel:ba030f6820acf2b585f8cd08 · wp_a1b17cc06136 · disagreement · src:3ce91164b9f66ec712d8e99b,src:f4b1a987353cd8e4e8806d34 ## 出处 - src:dc9c3b82bd750b771346d2be https://x.com/trendforce/status/2110400513615286455 · TrendForce · 10月15日 - src:6d81698f1f164cc777114967 https://x.com/StragglerLiu/status/2111434318434455556 · Straggler Liu · 10月17日 - src:cee73dafbac4ffc7d307f95d https://x.com/carrioresearch/status/2111372498709488112 · Carrio · 10月17日 - src:e3158b37639fcf1204e142e9 https://x.com/GavinSBaker/status/2109288761515532729 · Gavin Baker · 10月11日 - src:3ce91164b9f66ec712d8e99b https://x.com/LiDaosen/status/2110497812278317510 · Dawson Lee · 10月15日 - src:f4b1a987353cd8e4e8806d34 https://x.com/natolambert/status/2104265912903975014 · Nathan Lambert · 9月28日 - src:443c54da40ebbdf94b36a786 https://x.com/a16z/status/2108213795642638837 · a16z · 10月8日 - src:3e760fc2e014327377c206f4 https://x.com/JesseJenkins/status/2105670013264830653 · Jesse Jenkins · 10月1日 - src:559c0603ed41e53c9b02cfd9 https://x.com/tphuang/status/2111464495864291369 · tphuang · 10月17日 - src:7bbaca8d87d093ada08692f7 https://x.com/LiDaosen/status/2111857599805018165 · Dawson Lee · 2026-10-18T16:31:02.000Z - src:fcd7f268a6d498492fa9a01c https://x.com/carrioresearch/status/2111485503283544217 · Carrio · 2026-10-17T15:52:28.000Z - src:29cbce08735a9d0f0b531920 https://x.com/tphuang/status/2111464495864291369 · tphuang · 2026-10-17T14:28:59.000Z - src:b9244f6a6c91901ff2930281 https://x.com/FinnStockinger/status/2110703262160601286 · Finn Stockinger · 2026-10-15T12:04:07.000Z - src:e94d415d95cd407d153dc637 https://x.com/aleabitoreddit/status/2110645575469461611 · Serenity · 2026-10-15T08:14:53.000Z - src:8d72fdb697e6158286fbaefe https://x.com/StragglerLiu/status/2110615128957931924 · Straggler Liu · 2026-10-15T06:13:54.000Z ## 缺口 permission_limited ## 负面约束 只报告改变了已记录值的条目；每条给出处、时间、说话人； 不得生成买卖建议、目标价、持仓建议； 「到期仍待核对」不得读成「未发生」；厂商自测不得当第三方。