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今天
Carrio 称激光器是当前光模块产能瓶颈，自有晶圆厂且负债率低于20%的位置有利（sub-20）有新说法
Carrio 转述 Bechtolsheim：400 MW 128,000 GPU 设计中 XPO 比 OSFP 省逾 1,000 个交换机机架
昨天 · 18 条
Carrio：微软称数据中心决策仅涉单一站点，电力接入成稀缺环节，2027年有电者获定价权有新说法
Carrio 称利率上行且无人要求推迟，客户需求持续增长
Carrio 判断：Q2 产能已近 20 万只/月，年底 800G 与 1.6T 目标约 65 万只，若 11 月 5 日数据兑现则光模块业务将远超有线电视有新说法
Carrio 转述 Bechtolsheim：400 MW 128,000 GPU 设计中 XPO 比 OSFP 省逾 1,000 个交换机机架
Carrio 称利率上行且无人要求推迟，客户需求持续增长有新说法
Carrio：华尔街目前唯一听的声音是10年期美债收益率
Carrio 转述 Bechtolsheim：400 MW 128,000 GPU 设计中 XPO 比 OSFP 省逾 1,000 个交换机机架有新说法
Andy Bechtolsheim 称 OSFP 光模块今年需求约 1.5 亿只、出货仅超 1.2 亿只，受限于激光器供应
Andy Bechtolsheim 称 OSFP 光模块今年需求约 1.5 亿只、出货仅超 1.2 亿只，受限于激光器供应有新说法
Carrio 称 OCP 2026 上光模块交期从 3 个月拉长到 9-12 个月，激光器不足是主因
Carrio 判断 TSMC 与 GlobalFoundries 签下 20 亿美元五年 CoWoS 硅中介层协议，Malta 厂 2028 上半年爬坡改口
Carrio：GFS 将 9.55 亿美元 CHIPS 拨款转向硅光子、SiGe 与先进封装
Carrio：华尔街目前唯一听的声音是10年期美债收益率有新说法
Carrio：2026年新兴市场盈利上调约85%来自科技，AI第二波利润流向台湾和韩国
Carrio：Lumentum CEO 称涨价后无客户要求推迟订单，11月5日业绩对照 12.25-12.75 亿美元指引值得关注改口
Carrio：Lumentum 2026财年采购义务24亿美元、资本支出4.513亿美元，靠不可取消订单支撑扩产
Carrio：Lumentum 2026财年采购义务24亿美元、资本支出4.513亿美元，靠不可取消订单支撑扩产有新说法
Carrio 转述 Hurlston：Lumentum 2027-2028 增长靠数据中心从电互连转光互连，客户订单基本不可取消
Carrio 转述 Hurlston：Lumentum 2027-2028 增长靠数据中心从电互连转光互连，客户订单基本不可取消改口
Lumentum CEO Michael Hurlston 称利率上升后无客户要求推迟订单，采购承诺大部分不可取消（TSMC）
Lumentum CEO Michael Hurlston 称利率上升后无客户要求推迟订单，采购承诺大部分不可取消（TSMC）有新说法
Carrio：Oracle 的 Kannan Raj 称 OCS 现在上量因部署规模达吉瓦级园区，Lumentum 已建 1000 台、首个 1 亿美元季度指引，2027 年进园区建设计划
Carrio：2026年新兴市场盈利上调约85%来自科技，AI第二波利润流向台湾和韩国有新说法
Carrio 对 $AAOI 财报表示担忧，称其资金疑似又花完了
Carrio 认同 pequityresearch 关于 Photonics 物料清单（BoM）的判断，并称价值集中在引擎环节有新说法
Carrio 转述 Arista 创始人承认激光器短缺，交期拉长至一年
Carrio：GFS 将 9.55 亿美元 CHIPS 拨款转向硅光子、SiGe 与先进封装
Carrio：SOX 三周跌 12%、MU 跌 19%，利率下行下 AI 信用（CRWV 债券收益率 15.78%、CDS 破 1000bp）才是芯片股承压主因有新说法
Carrio 对 $AAOI 财报表示担忧，称其资金疑似又花完了
10/18 · 5 条
Carrio：Micron 320亿美元合约的买方多为现金流最深的超大规模厂商，债务融资的 neocloud 风险只表现为上游订单放缓而非合约撕毁有新说法
Carrio：Micron 的 320 亿美元 take-or-pay 多数是账上现金，neocloud 多经 Dell 或 Nvidia 整机间接采购，违约风险只体现为上游订单放缓
Carrio：Micron 的 320 亿美元 take-or-pay 多数是账上现金，neocloud 多经 Dell 或 Nvidia 整机间接采购，违约风险只体现为上游订单放缓有新说法
Carrio：Micron 有 26 份多年 take-or-pay 合同、客户承诺 320 亿美元，内存周期见顶迹象不足
Carrio 称 OCP 2026 上光模块交期从 3 个月拉长到 9-12 个月，激光器不足是主因有新说法
Carrio：Broadcom Tomahawk 6 Davisson 合作方幻灯片列出 ELSFP 七家供应商，Corning 与 TwinstarTech 供光纤阵列单元
Carrio 对 $AAOI 财报表示担忧，称其资金疑似又花完了有新说法
Carrio：目标价从28美元到125美元区间过宽，说明市场对2027年产能爬坡的定价尚未达成共识，10月29日Q4指引若高于约7700万美元共识值得关注
Carrio：Micron 有 26 份多年 take-or-pay 合同、客户承诺 320 亿美元，内存周期见顶迹象不足
10/17 · 5 条
Carrio 汇总 OCP 2026 光通信：11 家公司发言与三大主题，并追问 NVIDIA 称 CPO 出货当周光模块股跌 20-30%（TSMC）
Carrio：OCP 2026 显示光模块交期从 3 个月拉长到 9 个月至一年，英伟达 CPO 已出货，Meta 51.2T CPO 交换机累计运行 180 万系统小时（CoWoS）
Carrio 转述 Arista 创始人承认激光器短缺，交期拉长至一年有新说法
Carrio：Broadcom OCI 以 7 pJ/bit 覆盖 500 m，功耗等同 2 m 铜缆，而前面板可插拔为 23 pJ/bit，达铜缆 250 倍距离
Carrio：目标价从28美元到125美元区间过宽，说明市场对2027年产能爬坡的定价尚未达成共识，10月29日Q4指引若高于约7700万美元共识值得关注改口
Carrio 判断 GLW 在 $135 比 $180-200 更合理（s-200s）
10/16 · 1 条
Carrio：一个夏天 1,000 台 OCS 且一致性在 0.2 dB 内，已不是每周五台产线，首个 $100M+ OCS 季度落地后更难被忽视改口
Carrio：Broadcom OCI 以 7 pJ/bit 覆盖 500 m，功耗等同 2 m 铜缆，而前面板可插拔为 23 pJ/bit，达铜缆 250 倍距离
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引用转述 微软微软称数据中心决策仅涉单一站点，电力接入成稀缺环节，2027年有电者获定价权数据中心决策仅涉单一站点，电力接入成稀缺环节，2027年有电者获定价权𝕏
回复判断判断：Q2 产能已近 20 万只/月，年底 800G 与 1.6T 目标约 65 万只，若 11 月 5 日数据兑现则光模块业务将远超有线电视Q2 产能已近 20 万只/月，年底 800G 与 1.6T 目标约 65 万只，若 11 月 5 日数据兑现则光模块业务将远超有线电视𝕏
引用判断判断 TSMC 与 GlobalFoundries 签下 20 亿美元五年 CoWoS 硅中介层协议，Malta 厂 2028 上半年爬坡TSMC 与 GlobalFoundries 签下 20 亿美元五年 CoWoS 硅中介层协议，Malta 厂 2028 上半年爬坡𝕏
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